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关于资本资产定价模型的市场组合,以下叙述正确的是( )。

时间:2021-04-26 06:06:05 解答: 79 次

关于资本资产定价模型的市场组合,以下叙述正确的是( )。

A、理论上,市场组合应包括全世界各种风险资产,因此市场组合是不可能检验的

B、市场组合是一个无效投资组合

C、市场组合是一条从无风险利率出发,与由风险资产构成的有效前沿相切的切点相连而形成的直线

D、市场组合在所有风险资产中的风险最小

正确答案:

A解析:市场组合M是对整个市场的定量描述,代表整个市场。每个投资者手中持有的风险证券均以最优风险证券组合T的形式存在,所不同的仅是各自在T上投放的资金比例不同而已。当视全体投资者为一个整体时,每个投资者手中持有的最优风险证券组合T在形式上合并成为一个整体组合。这个整体组合在结构上与最优风险证券组合T相同,但在规模上等于全体投资者所持有的风险证券的总和。在资本资产定价模型假设下,当市场达到均衡时,市场组合M成为一个有效组合;所有有效组合都可视为无风险证券F与市场组合M的再组合。

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